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Pro e contro del day trading rispetto all’investimento a lungo termine

Il day trading e l’investimento a lungo termine sono entrambe forme praticabili di trading di titoli, e molti trader scelgono di fare entrambe le cose. Il day trading consiste nel fare operazioni che durano pochi secondi o minuti, approfittando delle fluttuazioni a breve termine del prezzo di un bene. Con il day trading, tutte le posizioni sono aperte e chiuse entro lo stesso giorno.

L’investimento a lungo termine, d’altra parte, consiste nel fare scambi che rimangono aperti per mesi, e spesso anni. Si tratta di operazioni di buy-and-hold, piuttosto che di rapide operazioni di buy-and-sell. Il processo decisionale per un trade giornaliero può essere molto diverso da un investimento a lungo termine, con diverse abilità e, in alcuni casi, tratti di personalità richiesti per ciascuno. C’è anche una via di mezzo tra l’investimento e il day trading chiamato swing trading, che è quando gli scambi durano da pochi giorni a pochi mesi.

Il day trading e l’investimento a lungo termine differiscono in termini di requisiti di capitale, impegni di tempo, abilità e requisiti di personalità, e potenziali ritorni. Sia il day trading che la detenzione di alcuni investimenti a lungo termine sono parti importanti di una strategia di investimento diversificata, anche se l’acquisto e la detenzione di investimenti offrono una forma più passiva di reddito e di generazione di ricchezza rispetto alla costante vigilanza e al lavoro del day trading.

Se stai appena iniziando a operare sui mercati, però, e stai cercando di decidere dove concentrare i tuoi sforzi, considera le seguenti quattro aree che possono aiutarti a prendere una decisione.

Requisiti minimi di capitale

Per fare day-trade stock negli Stati Uniti, è necessario mantenere un saldo del conto di intermediazione di almeno 25.000 dollari. Non c’è un requisito legale di capitale minimo per fare day trading nei mercati valutari, ma si consiglia di iniziare con 1.000 dollari. Se vuoi fare day-trade sui futures, è meglio iniziare con almeno $5.000 – $7.500.

L’investimento a lungo termine è tipicamente fatto nel mercato azionario. I futures hanno una data di scadenza, quindi non sono ideali per scambi a lungo termine. Le valute possono essere utilizzate per il trading a lungo termine, ma le opzioni sono limitate poiché non ha molto senso aprire operazioni a lungo termine in un ambiente con relativamente poche valute stabili e investibili, rispetto alle migliaia di azioni ed ETF tra cui scegliere, che possono anche essere utilizzati per scambiare futures e valute in modo indiretto.

A seconda di come si sceglie di investire, il capitale iniziale richiesto varia. Non c’è un minimo prestabilito da investire, ma è importante considerare attentamente le commissioni quando si fanno scambi utilizzando solo piccole quantità di capitale.

Un esempio: Il costo delle commissioni di trading

Assumiamo che il tuo broker addebiti una commissione di 7 dollari per ogni operazione. Se stai comprando 100 dollari di azioni alla volta, la commissione equivale ad una tassa piuttosto pesante del 7 per cento, dedotta da qualsiasi profitto che fai. Confrontate questo con una persona che compra 1.000 dollari di azioni alla volta; la commissione di 7 dollari è solo lo 0,7% del suo capitale. Mentre la commissione rimane la stessa, se paragonata al capitale investito, la tassa è molto più costosa in termini percentuali per un investimento di una piccola quantità di capitale.

Tenete a mente che pagherete anche un’altra commissione quando venderete la vostra posizione. Su un investimento di 100 dollari, avrete bisogno di fare il 14% solo per andare in pareggio, che è un handicap molto più grande della persona che investe 1.000 dollari alla volta e ha bisogno di fare solo l’1,4% per andare in pareggio. Distribuire il capitale in pezzi più grandi è molto più redditizio.

Prova a risparmiare almeno $1.000 di capitale di investimento prima di fare un acquisto di azioni o ETF (molti ETF possono essere investiti senza commissioni, con alcuni broker). In questo modo, le commissioni non prendono una percentuale così grande del tuo capitale per ogni acquisto.

Impegni di tempo diversi

Il day trading richiede un impegno giornaliero, tipicamente di almeno due ore. La prima ora in cui i mercati statunitensi sono ufficialmente aperti alle contrattazioni è in genere uno dei momenti migliori per capitalizzare su grandi movimenti di prezzo. All’avvicinarsi dell’ora di pranzo a New York, l’attività azionaria tende a calmarsi.

Il tuo miglior “bang for the buck” viene dal trading durante l’ora o due di apertura del mercato, con un po’ di tempo di preparazione prima dell’apertura. I day trader dovrebbero anche dedicare del tempo alla revisione dei loro scambi ogni giorno e alla fine di ogni settimana.

Impegno di tempo totale: circa 15 ore a settimana nella fascia bassa, e fino a 40 ore a settimana nella fascia alta (se si fa trading la maggior parte del giorno).

Nel mercato statunitense, il momento più attivo per azioni, valute e futures è vicino all’ora di apertura del mercato ogni mattina. In alternativa, anche i mercati globali tendono ad essere attivi (specialmente le valute e le azioni europee) vicino all’apertura europea. Se sei negli Stati Uniti o in Canada, questi sono i momenti ideali per fare trading, il che significa fare trading al mattino o nel bel mezzo della notte. Se queste opzioni non funzionano per te, il day trading potrebbe non essere una buona soluzione, e ti conviene investire a lungo termine.

Investire a lungo termine, e la ricerca che ne consegue può essere fatta in qualsiasi momento, anche se lavori molte ore in ufficio. Quando il capitale è pronto per essere distribuito, aspettatevi di passare un paio d’ore al mese a cercare tra le azioni e trovare quelle che soddisfano i criteri della vostra strategia d’investimento (trovare o creare una strategia d’investimento richiederà più tempo all’inizio).

Alcune persone scelgono di essere più attive e possono passare un paio d’ore a settimana a fare ricerca (specialmente se hanno molto capitale da distribuire e stanno cercando opportunità di trading multiple). Per l’investitore “imposta e dimentica”, potrebbe essere necessario fare solo un po’ di ricerca, o controllare i propri investimenti, ogni pochi mesi, forse quando sono pronti a fare un altro acquisto.

Abilità e tratti di personalità ottimali

Qualsiasi tipo di trading di titoli richiede un serio impegno di tempo in anticipo per ricercare e creare una strategia che funzioni. Dovrai anche dedicare del tempo ad imparare come implementare la tua strategia in modo efficace, poiché i nuovi trader spesso deviano dal loro piano o strategia a causa delle forti emozioni che inevitabilmente sorgono quando il loro capitale è in gioco.

Il day trading e gli investimenti richiedono entrambi una disciplina emotiva. I trade devono essere aperti e abbandonati in base a specifici trigger di trading forniti dalla vostra strategia preformulata e preferibilmente testata. Entrare o uscire emotivamente dai trade quando non c’è un trigger di trading è indisciplinato e probabilmente porterà a una scarsa performance.

Il day trading e gli investimenti a lungo termine richiedono entrambi pazienza, ma un tipo diverso di pazienza. I trader giornalieri sono attivi, potenzialmente prendono molte operazioni al giorno, anche se hanno ancora bisogno di aspettare che i loro trigger di acquisto e vendita si verifichino. Guardare ogni piccolo movimento di prezzo può facilmente sedurre un trader a fare un’operazione quando non dovrebbe.

D’altra parte, gli investitori a lungo termine devono anche agire solo quando si verifica un trigger commerciale. Non guardano costantemente le loro posizioni e non si preoccupano di ogni centesimo di fluttuazione (o almeno non dovrebbero), quindi la tentazione di fare trading capita spesso. In entrambi i casi, un investitore deve comunque imparare a fare trading solo quando si verifica un trigger valido, anche se questo significa guardare i grafici per settimane senza trovare alcuna buona opportunità.

Il day trading e gli investimenti di successo richiedono intelligenza, ma non necessariamente intelligenza da libro o da college. Tutti i trader devono convertire l’intelligenza dei libri in conoscenza utilizzabile. Questo significa distillare tutto in pochi semplici concetti che si trovano facili da seguire. Quindi leggete libri, e prendete da essi ciò che vi piace.

Fate questo fino a quando non avrete un metodo per entrare, uscire e gestire il rischio sui vostri trade. Prova il metodo su dati storici, noto come back-testing, per vedere se funziona. Prendete confidenza nel fare trade con questa strategia in un conto demo. Poi, quando sarai pronto, implementa la strategia con un capitale reale. Occasionalmente, potrebbe essere necessario apportare alcune modifiche al sistema o alla strategia man mano che si acquisisce esperienza e si trovano modi migliori di fare le cose.

Quale offre maggiori rendimenti potenziali?

Si può tentare di confrontare i potenziali rendimenti degli investimenti a lungo termine e quelli del day-trading, ma è come paragonare mele e arance. Il day trading richiede un investimento di tempo significativo, mentre l’investimento a lungo termine richiede molto meno tempo.

È possibile accumulare milioni di dollari in investimenti a lungo termine con poco impatto sulle prestazioni, mentre i trader giornalieri probabilmente inizieranno a vedere un calo delle prestazioni percentuali anche con un conto di diverse centinaia di migliaia di dollari (diventa più difficile impiegare sempre più capitale su operazioni che durano solo pochi minuti). A causa di queste discrepanze, c’è una grande differenza nei rendimenti potenziali dei trader giornalieri rispetto agli investitori.

I trader giornalieri possono fare dallo 0,5% al 3% (nella fascia alta) al giorno sul loro capitale. Questo potrebbe non sembrare molto, ma potrebbe equivalere al 10-60% al mese. Percentuali di ritorno più alte possono essere possibili su conti più piccoli, ma man mano che le dimensioni del conto crescono, è più probabile che i ritorni si spostino nella regione del 10 per cento al mese o meno.

Con il day trading, i guadagni si compongono rapidamente. Per esempio, se inizi con 30.000 dollari e fai il 10% al mese, il mese successivo partirai con 33.000 dollari. Se fai di nuovo il 10%, ora hai 36.300 dollari da investire. L’accumulo avviene giornalmente poiché i profitti sono bloccati giornalmente. Questo significa che fai guadagni sui guadagni precedenti (oltre a qualsiasi capitale aggiuntivo depositato), quindi il tuo conto potrebbe gonfiarsi piuttosto rapidamente. Sfortunatamente, un conto di day-trading può anche diminuire rapidamente se perdi anche l’1% o il 2% del tuo capitale al giorno.

La maggior parte degli investitori individuali non ha bisogno di preoccuparsi di accumulare troppo capitale. Con un sacco di azioni tra cui scegliere e un periodo di tempo più lungo per accumulare e smaltire le posizioni, l’investitore a lungo termine ha una media di circa il 10 per cento all’anno.

Questa media ha luogo su un lungo periodo di tempo, però, poiché ogni anno potrebbe vedere rendimenti molto più alti o più bassi del 10 per cento (con rendimenti negativi che si verificano circa uno ogni quattro anni). Gli investitori attivi ed esperti possono superare la media del 10 per cento, dato che alcune strategie hanno mostrato la tendenza a produrre il 20 per cento o più all’anno. Poiché gli investimenti sono spesso tenuti per anni, il compounding avviene più lentamente.

Se gli scambi durano diversi anni fino a quando i profitti sono realizzati, questi guadagni non possono essere utilizzati per produrre altri guadagni. Il rapido compounding è un vantaggio del trading a breve termine. Come detto, però, è più difficile impiegare sempre più capitale in operazioni a breve termine, quindi fare qualche investimento a lungo termine oltre al trading a breve termine aiuta ad arrotondare i rendimenti del tuo portafoglio.

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